Tasas de Financiación: Señala las mejores zonas para comprar Bitcoin
Durante las fases de lateralización en el precio de Bitcoin, y especialmente después de caídas significativas, las tasas de financiación («Funding Rate») pueden ser una herramienta clave para identificar las mejores zonas para realizar compras, tal como lo hicieron en 2023 y 2024. Este indicador refleja una disminución en la participación de los traders alcistas en el mercado de futuros, lo cual suele ocurrir tras pérdidas relevantes o liquidaciones forzadas debido a caídas abruptas en el precio. En muchos casos, las tasas de financiación negativas son un patrón que señala posibles puntos de toque de fondo en el precio de Bitcoin.
Un ejemplo claro y reciente de esta situación ocurrió el 28 de febrero, cuando el precio de Bitcoin cayó por debajo de los 80,000 dólares. En ese día, las tasas de financiación se volvieron negativas durante un período de 7 días (señalado en color rojo). Más recientemente, como se puede ver en el siguiente gráfico, las tasas están mostrando signos de debilidad y se acercan al lado negativo. Esta situación se debe, en gran medida, a la incertidumbre que genera la reunión del FOMC del 19 de marzo, cuya declaración y conferencia de prensa de Jerome Powell podrían tener un impacto importante en los mercados de riesgo, según la información filtrada. Este panorama podría representar una potencial oportunidad de compra a corto plazo para Bitcoin, si el precio vuelve a situarse por debajo de los 80,000 dólares.
¿Qué son las tasas de financiación?
Las tasas de financiación son las comisiones que establecen las plataformas de intercambio de criptomonedas para equilibrar los precios de los contratos de futuros y los precios de los activos subyacentes, aplicándose principalmente a los futuros perpetuos.
Cuando el precio de un contrato de futuros se desvía del precio del activo subyacente, los intercambios ajustan la tasa de financiación para incentivar a los traders con posiciones largas o cortas a pagar en la dirección opuesta, de modo que el precio del contrato se alinee con el precio del activo subyacente.
En un mercado alcista, la tasa de financiación tiende a ser positiva y generalmente aumenta con el tiempo. En este caso, los traders con posiciones largas pagan la tasa de financiación a los traders con posiciones cortas. Por el contrario, en un mercado bajista, la tasa de financiación es negativa, y los traders con posiciones cortas deben pagar a aquellos con posiciones largas.
El cálculo de las tasas de financiación se basa en las tasas de interés del mercado y la diferencia entre el precio del contrato de futuros y el precio del activo subyacente. Esta liquidación se realiza a intervalos regulares, que generalmente son cada 8 horas o incluso cada hora en algunos intercambios, donde las posiciones largas o cortas se ajustan mediante los pagos correspondientes.
¿Cómo utilizar las tasas de financiación como indicador de compra?
Es importante destacar que las tasas de financiación negativas durante un período de 7 días pueden ser un indicador de compra, siempre y cuando la tendencia alcista se mantenga. Si la tendencia es bajista, este indicador pierde relevancia como señal de compra. Por eso, es crucial cruzar esta información con datos macroeconómicos, geopolíticos y el contexto de la industria cripto.
